Oxigen a accompagné un groupe spécialisé dans la distribution de produits agroalimentaires sous LBO, dans le dimensionnement et la conduite d’une restructuration financière.
Compte tenu de tensions de trésorerie constatées au niveau de sa participation, un fonds d’investissement (majoritaire) a contacté Oxigen pour assister le dirigeant de la société dans la compréhension détaillée de sa situation de sous-performance et l’accompagnement dans le traitement de ses difficultés financières.
La société intervient sur le secteur agroalimentaire (frais emballé) et réalise un chiffre d’affaires de l’ordre de 11 M€. La société a été acquise au moyen d’un montage juridique et financier à effet de levier.
Oxigen a réalisé un diagnostic économique et financier précis démontrant le caractère structurel des difficultés de l’entreprise et l’impossibilité de faire face à court et moyen terme aux engagements nés de la dette LBO déjà légèrement renégociée de gré à gré. Après avoir justifié de la nécessité d’engager une restructuration financière d’envergure compatible avec la restauration seulement progressive des performances de l’entreprise, Oxigen a engagé l’entreprise dans une procédure de sauvegarde auprès du Tribunal de Commerce de Paris. Après neuf mois de procédure, la société a fait homologuer un plan de sauvegarde lui permettant de restructurer durablement sa dette LBO (5M€). Cette stabilisation financière a favorisé l’arrivée d’un nouvel actionnaire minoritaire venant renforcer le management pour exécuter le plan de repositionnement et d’optimisation des performances.
Retours d'expérience
Témoignages de Dirigeant et Actionnaire
« Nous avons fait appel au cabinet Oxigen car nous étions dans l’impasse avec des échéances de remboursement de dette senior que nous ne pouvions honorer sans mettre l’entreprise en difficulté. Leur diagnostic opérationnel complet nous a permis de prendre les mesure d’urgence nécessaires.
Dirigeant et Actionnaire
Oxigen nous a par la suite aidés à l’ouverture de procédure de sauvegarde, le suivi de la période d’observation, la rédaction et la défense du plan jusqu’à son homologation 9 mois plus tard. Leur réseau nous a permis de rencontrer les bons experts pour mener à bien notre procédure. Je remercie Oxigen pour leur vision, leurs conseils avisés et l’accompagnement sans faille qui a pris en considération les problématiques de temps, d’outils, de structure et de disponibilité propres aux PME. »
« Nous avons été aidés, soutenus et épaulés par un cabinet incontestablement expérimenté dans ce type de situations. Oxigen a su mettre en place dans un délai excessivement court les éléments et réseaux nécessaires à la construction d’une proposition pertinente. L’aide d’Oxigen a été d’une réelle valeur pour notre entreprise notamment dans la renégociation de la dette. L’équipe a démontré un professionnalisme hors pair et la qualité de leur dossier nous ont permis d’atteindre ce résultat devant le Tribunal. Merci à vous pour votre apport dense et stratégique, et votre contribution à cette première étape de notre redressement. »
Dirigeant et Actionnaire 2